8 июня СПБ Биржа приняла решение о включении обыкновенных акций ПАО «НФК-Сбережения» в список ценных бумаг, допущенных к торгам (тикер NFKS).
Таким образом, скоро начнется обращение и публичное предложение акций компании на СПБ Бирже. Старт торгов запланирован на конец июня 2026 года.
Торги на бирже начнутся по цене 48,20 руб. за одну акцию. ООО «Пионер-Лизинг» планирует реализовать на биржевом рынке часть принадлежащего ему пакета акций ПАО «НФК-Сбережения», чтобы в перспективе довести их долю в свободном обращении до 25% минус 1 акция.
Модель выхода ПАО «НФК-Сбережения» на публичный рынок сочетает в себе механизм прямого листинга и SPO в формате Cash-in. Последнее означает, что ООО «Пионер-Лизинг» как мажоритарный акционер передает средства, привлеченные от продажи своих акций, в ПАО «НФК-Сбережения» в виде безвозмездного вклада в имущество. Такой вариант наиболее предпочтителен для инвесторов, так как деньги начинают работать на развитие бизнеса самого эмитента, а не остаются у ООО «Пионер-Лизинг».
Это первый случай как минимум за последние десять лет, когда независимый российский брокер, не входящий в банковские группы и не являющийся банком сам, открывает двери для широкого круга инвесторов, позволяя им вкладывать в свой бизнес путем приобретения акций. На фоне затишья в сегменте как первичных, так и вторичных размещений (с начала 2026 года на российском рынке произошло всего две сделки в формате IPO/SPO) это предложение выглядит настоящим эксклюзивом.
Как купить бумаги?
Сделки сразу же начнут проводиться в обычном биржевом стакане, то есть в режиме двустороннего аукциона. Начиная с первого дня торгов, любой инвестор сможет выставить заявку на покупку через своего брокера, соревнуясь по цене и объему с другими участниками рынка в рамках основной торговой сессии.
Для каких целей ПАО «НФК-Сбережения» привлекает капитал?
Привлекаемый в ходе SPO капитал будет использован ПАО «НФК-Сбережения» как средство масштабирования деятельности по организации выпуска облигационных займов для малого и среднего бизнеса с гарантированным размещением. На сегодняшний день в сегменте МСП андеррайтеры и организаторы выпусков практически не предлагают услуги по гарантированному размещению выпусков. Основная причина в том, что многие из них не располагают своими средствами в достаточном объеме и не имеют источников их привлечения.
Важно иметь в виду, что ПАО «НФК-Сбережения» планирует использовать привлеченный капитал в основном как оборотные средства, то есть покупать выпуски облигаций в рамках услуг андеррайтинга на короткий срок и максимально быстро реализовывать их на рынке, и не намеренно на долгосрочной основе инвестировать средства в выпуски эмитентов сектора МСП. Услуги по гарантированному размещению позволят ПАО «НФК-Сбережения» привлечь более качественных эмитентов на рынок, получать повышенную комиссию и тем самым обеспечить себе конкурентное преимущество на рынке.
Каковы перспективы роста цены акций?
Долгосрочной целью ПАО «НФК-Сбережения» является обеспечение роста курсовой стоимости акций в сочетании с возможностью регулярной выплаты дивидендов. Планы компании предполагают существенный рост чистой прибыли на горизонте десяти лет, способный кратно увеличить курсовую стоимость акций.
Для стабилизации котировок в первые три года обращения акций предусмотрен механизм оферт, позволяющий любому держателю акций предъявить их к обратному выкупу мажоритарному акционеру в любой день с момента начала торгов. Если инвестор решит воспользоваться офертой, то она подлежит исполнению через 365 календарных дней с момента подачи поручения на ее исполнение. Цены исполнения по офертам изначально превосходят начальную цену торгов: в частности, для тех, кто пожелает предъявить акции к оферте в первый год обращения цена исполнения составит 60 руб. за акцию, во второй год – 70 руб., в третий год – 80 руб. Таким образом, даже без учета потенциала более высокого роста акций на рынке относительно уровня оферт, цена исполнения оферты для третьего года превысит цену начала торгов более чем на 65% (80 руб./48,2 руб.)
Подробнее о программе оферты и перспективах роста цены акций читайте в полном материале на сайте ПАО «НФК-Сбережения».
